CBDC数位货币的含义- 什么是CBDC数位货币原理是否会取代现金？

在上週的新加坡金融科技节上，IMF总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃强调了CBDC数位货币的主要优势，如提高金融包容性、替代现金以及提升跨境支付的效率。然而CBDC数位货币面临的主要挑战在于缺乏市场导向，与支付宝不同，CBDC数位货币由官员而非企业家构思的。

许多国家可能会得出结论，认为他们不需要CBDC数位货币，因为现有的支付系统已经足够好。中国则希望通过CBDC数位货币将数字支付纳入更大的国家控制，并在跨境支付领域利用其潜在机会。各国在探索CBDC数位货币的可行性时，面临着技术和市场接受度等多重挑战。

目前只有少数国家如中国和柬埔寨成功推动了CBDC数位货币的使用。柬埔寨的Bakong项目在2023年上半年记录了超过3540万笔交易，交易额超过120亿美元。未来，CBDC数位货币的採用将根据各国的特殊金融条件进行逐案分析，批发CBDC数位货币可能更容易被採用。

CBDC数位货币能否实现其预期目标，取决于各国能否解决技术和市场挑战，并证明其相对于现有支付系统的优势。

什么是 CBDC数位货币 及其工作原理？

CBDC数位货币 是由中央银行创建和控制的数字货币。它不像加密货币那样分散，也不一定在区块链上运行。

随着德意志银行重新对数字欧元产生兴趣，CBDC数位货币 可能比我们想象的还要接近。美国数字货币（如美联储硬币）曾一度引起公众讨论，但许多金融专家对 CBDC数位货币 的风险持观望态度。

CBDC数位货币的优缺点

以下是 CBDC数位货币的理论用例和优势：

虽然 CBDC数位货币 对日益发展的无现金社会有明显的好处，但也不是没有坏处：

缺点	详细信息
🔎 更多的财务集中化	中央银行将对 CBDC数位货币 的发行拥有绝对控制权，这可能意味着他们可以随时从任何账户中增加或减少资金。
⚖️ 实用性不足	– 加拿大银行在 2021 年表示，他们认为 CBDC数位货币没有用武之地，丹麦国家银行也有类似的说法。 – 丹麦是世界上金融系统数字化程度最高的国家之一，但它仍然没有意识到数字克朗的用途。 – 卡托研究所 2023 年的文章总结了 CBDC数位货币 的风险以及金融专家和分析师的看法。
🧿 隐私较少	政府将对每个人的消费、购买和金融交易了如指掌。追踪资金将变得更加容易，监控潜力也将大大增加。统一的 CBDC数位货币 公民数据数据库也将成为网络攻击的目标。
数据保护问题	CBDC数位货币 可能会加剧数字支付方面现有的数据隐私问题。如果 CBDC数位货币 的底层基础设施没有经过精心设计，第三方可能会非法使用交易数据对个人进行信用评估。他们还可能把你的数据卖给广告公司。
💣 政府操纵	根据实施情况，社区发展中心可以让政府控制，或至少施加影响： – 通过控制公民的数字货币钱包，管理公民的社会行为。这使得政府可以鼓励理想行为，阻止不良行为，类似于中国的社会信用体系，公民会被赋予一个信用分数，表明他们的可信度。不良分数往往会导致旅行禁令和职业障碍等惩罚。 – 个人自由，例如，让你无法向持不同政见的非政府组织或激进运动汇款，或购买违禁产品。 – 数字货币的 “有效期“，迫使你购买不需要的东西，从而推动消费。
🛠️ 技术不稳定性	CBDC数位货币钱包或底层基础设施可能存在技术问题，导致人们无法访问其资金。东加勒比 DCash 就曾因技术故障断网两个月。

 CBDC数位货币的类型

中央银行数字货币有两种类型：

 1.零售社区发展中心

这些数字货币供普通大众（个人和企业）使用，作为数字货币用于日常消费（如网上购物和店内支付）。它们也是国家法定货币的数字代表。

迄今为止，只有尼日利亚、巴哈马和牙买加推出了零售型 CBDC数位货币，而这些数据并不乐观：

在采用率如此低的情况下，CBDC数位货币 与现金的两难选择似乎有些牵强，但这并不妨碍各国政府的尝试。

 2.批发 CBDC数位货币

批发型 CBDC数位货币 用于持牌金融机构之间的银行同业支付、证券交易和其他金融业务。

据世界经济论坛称，支付安全性和稳健性是拉丁美洲国家考虑采用 CBDC数位货币 的最大原因。

来源：世界经济论坛世界经济论坛

批发型 CBDC数位货币不像零售型 CBDC数位货币那样具有破坏性，因为金融机构已经在中央银行的商业银行储备账户中使用了类似的系统。

目前，批发型 CBDC数位货币 在 19 个国家处于试点阶段，在 17 个国家处于开发阶段，在 4 个国家处于研究阶段，还有一个国家（委内瑞拉）自 2021 年以来没有发布任何更新信息。

CBDC数位货币 vs 现金 vs 传统数字银行

在解释了CBDC数位货币之后，让我们来看看它们与现金和传统数字银行业务的比较。

现金在默认情况下是私密和匿名的，除非你留下书面记录，否则没有人可以追踪你的财务活动。这就是为什么现金仍然是犯罪分子首选的洗钱方式。

现金是实物，除非有人全天候跟踪你，否则几乎不可能确定你用现金买了什么。

中央银行是控制 CBDC数位货币的绝对权威机构，从发行到管理、用例和日常活动。这是 CBDC数位货币 的定义。

这可能成为历史上最大的蓄意数据泄露事件，政府将前所未有地掌握和控制你的财务生活。

从理论上讲，这种控制可以让政府自动对特定交易征税（如加密碳矫正税），阻止不受欢迎的购买，清空银行账户，并随意转移资金。

对于普通的数字银行业务，政府无法默认访问您的财务记录、控制您的资金流动或对特定交易征税。他们必须与您的银行联系，并提供合法理由才能访问您的记录或冻结您的资金。

数字银行比现金更容易追踪，但比 CBDC数位货币少得多。

更重要的是，我们已经有了即时或近乎即时的交易，这也是 CBDC数位货币s 宣扬的主要好处之一。美国的 FedNow 计划也旨在为所有银行带来实时支付。

为什麽中央银行数字货币（CBDC数位货币）仍然吸引力有限

在上週的新加坡金融科技节上，国际货币基金组织（IMF）总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃（Kristalina Georgieva）在她的主题演讲中为中央银行数字货币（CBDC数位货币）做了辩护。她简洁地强调了中央银行青睐数字法币的主要原因：在最需要的地方提高金融包容性、替代现金、提高跨境支付的效率、速度和透明度。

然而，她也指出了CBDC数位货币面临的一个主要挑战：缺乏市场导向。

与支付巨头如支付宝、Revolut或币安不同，CBDC数位货币是由金融官员而非企业家构思的。因此，格奥尔基耶娃建议，“希望引入CBDC数位货币的国家当局需要多一些企业家的思维。沟通策略、分发激励措施、整合和採用同样重要。”

将CBDC数位货币提升至与现有法币相媲美的水平所需的金融基础设施投资是巨大的，而对于许多发达经济体而言，这样做的好处可能非常有限。儘管如此，CBDC数位货币在批发市场中可能有一些利基应用，某些希望加速金融包容和支付数字化的国家可能会採用零售和批发数字法币。

可行性研究尚无定论

自从中国以快速进展的CBDC数位货币震惊世界以来，各国便开始了不甘落后的竞赛。然而，这里的“不甘落后”是相对的——大多数国家甚至不知道他们想从数字法币中得到什麽。至少中国很清楚：它希望将阿里巴巴和腾讯主导的数字支付纳入更大的国家控制，并在跨境支付领域利用其潜在机会，这也包括香港、泰国和阿联酋在内的mBridge项目。

然而，考虑到从2020年的30个国家到现在的130个国家在探索CBDC数位货币，我们不得不怀疑有多少国家最终会推出CBDC数位货币，又有多少国家会悄悄搁置他们的可行性研究。以日本银行为例，它已经研究了数年，但尚未决定是否发行数字日元。韩国银行在其数字韩元试验中发现了区块链技术的问题。美国联邦储备局也在继续试验数字美元，但如果没有白宫和国会的强力支持，它不会发行。

CBDC数位货币的少数成功案例

另一方面，巴哈马宣称在2020年10月推出了世界上首个数字货币——沙元，但儘管这是一个拥有约40.8万人口的小岛国，CBDC数位货币的使用仍未得到广泛推广。2024年，巴哈马中央银行计划与当地商业银行合作，利用其现有的客户基础来推动沙元的採用。中央银行官员表示，35%的巴哈马人已经激活了沙元钱包，目标是到明年年底达到50%。

也许迄今为止最成功的CBDC数位货币是柬埔寨的Bakong项目，这是由日本区块链公司Soramitsu构思的。根据柬埔寨国家银行（NBC）2023年半年度报告，Bakong支付系统包括70家金融机构成员，其中49家活跃。2023年上半年，Bakong记录了超过3540万笔交易，交易额超过120亿美元。此外，在新加坡金融科技节上签署的一项协议使得柬埔寨的商户现在可以通过Bakong系统的KHQR网络向全球超过8000万的支付宝商户进行支付。

因地制宜的CBDC数位货币採用

展望未来，我们预计CBDC数位货币的採用将根据各国的特殊金融条件进行逐案分析。跨境支付领域最具吸引力但也最具挑战性，我们正密切关注mBridge项目的发展。该项目的表面目的是提高跨境支付的速度、效率和透明度。其账本支持使用批发CBDC数位货币的即时点对点和原子跨境支付及外汇交易。

然而，我们尚不确信mBridge能大幅改进现有的SWIFT gpi、Visa和万事达卡的支付轨道，或Ripple的区块链跨境支付轨道。只有时间能揭示其真正的影响。

批发CBDC数位货币的潜在优势

与零售CBDC数位货币相比，批发CBDC数位货币似乎更有可能被更快地採用。新加坡金融管理局（MAS）在金融科技节上宣布，计划在2024年试点批发CBDC数位货币，以即时支持该市商业银行之间的支付。

MAS总裁Ravi Menon指出，在该试点中，

清算和结算在同一基础设施上同时进行，与当前清算和结算在不同系统上进行且结算存在滞后的系统不同。

儘管这听起来像是一个改进，但对于这种改进的实际意义，我们仍持保留态度。

总的来说，中央银行数字货币在未来的发展将取决于多种因素，包括各国的金融需求、技术基础设施以及市场接受度。

儘管在一些特定情况下，CBDC数位货币展示了其潜在价值，但在全球范围内的广泛採用仍面临诸多挑战。

只有在解决这些挑战并证明其相对于现有支付系统的优势后，CBDC数位货币才能真正实现其预期的目标。

无现金社会会自动导致 CBDC数位货币 吗？

大多数政府研究和实施 CBDC数位货币 的根本原因是减少现金的使用。

但这并不一定意味着要过渡到 CBDC数位货币。丹麦和挪威就是活生生的例子，它们的社会大多是无现金社会，但却不认为零售业值得使用 CBDC数位货币。

挪威全国人口都有银行账户，97% 的支付都是数字支付。尽管如此，挪威银行还是在 2023 年 12 月声称，目前没有必要建立零售 CBDC数位货币。

在丹麦，超过 80% 的支付都是数字支付。但他们也不认为零售 CBDC数位货币 有什么用处。

目前尚不清楚以丹麦克朗为单位的零售 CBDC数位货币 如何有助于更好、更安全地获取支付和金融服务，或为公民和整个社会创造更安全（原文如此）、更高效的解决方案。  — 丹麦国家银行

鉴于两个最接近实现无现金化的国家都不认为零售 CBDC数位货币有什么好处，我们不禁要问，我们到底需不需要 CBDC数位货币。

CBDC数位货币 是否对我们有利，是否会取代现金？

以下是我们目前收集到的所有数据：

到目前为止，我们还没有看到 CBDC数位货币将取代现金的迹象，但这并不是因为政府没有努力。

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